心动公司(02400)早盘高涨8.55%,现报24.75港元,成交额1.63亿港元。
中信建投指出,从游戏生命周期角度看,心动公司《腊肠派对》、《RO瑶池传闻》等游戏处于老到期,活水同比有所下滑但举座可控。新游戏《火把之光》以高频赛季本色更新与玩法迭代有望执续吸纳用户,获得可以活水。
该行指出,新游戏方面,23年11月《铃兰之剑》国付活水发扬稳固,24年上线新市集之后带来新增长。本年以来港澳台《起程吧麦芬》活水数据优秀;国服《麦芬》上线之后亦大幅超预期,或能带动24年游戏业务利润罢了快速增长。期待来岁Pipeline对营收的执续孝敬。此外,在新游带动与营销用度提高预期下,TapTap营收与MAU有望保执增长,行业内卷加厚利好TapTap告白。
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